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　　潮汕帮的灵魂回来后，终于打出了第一张牌！ 　　

　　

　　7月1日晚间，上市公司金莱特与国美电器签订《战略合作协议》，金莱特成为国美电器的供应商，国美将从其处采购和销售可以杀死新冠肺炎的空气净化设备。 　　

　　

　　公告截图 　　

　　

　　如果这家并不算十分知名的公司，为何会与国美达成战略合作呢？对Kinglet有深入的了解，他会发现这家公司一点都不简单，甚至真实的背景也超出了很多人的预期。 　　

　　

　　资本运作，正是这家公司最为出色的地方。 　　

　　

　　11亿揽下实控权 　　

　　

　　金莱特成立于2000年，主要从事研发；d、生产销售充电式备用照明灯和充电式交流/DC两用风扇。2014年在深交所中小板上市。 　　

　　

　　乍一看，这似乎是一家普通的上市公司，做着普通的业务，财务业绩也一般。上市两年后，金莱特的净利润就开始大幅下滑，2018年达到了亏损的地步，2019年深陷经营困境。 　　

　　

　　当时，金莱特的实际控制人是蒋孝荣。如果她的丈夫田畴没有在2015年突然去世，这个女人本可以享受无忧无虑的生活。但事实结果表明，蒋小荣无法掌握金莱特这艘大船的航向。 　　

　　

　　数据显示，金莱特2015年净利润约为4248万元，2016年为43万元，2017年为767万元。这样的成绩单，对于一个上市公司来说，是极差的。但是，还要养三个孩子的蒋晓蓉，真的没有能力让金莱特更上一层楼。 　　

　　

　　于是，她找到了丈夫的好朋友蔡晓茹。 　　

　　

　　很快，双方达成协议，江晓蓉将近一半的股份转让给蔡晓茹，放弃控制权。蔡晓茹于2017年底进入金莱特，成为新的实控人。不过蔡小如也算仁义，以11亿元的价格入股，按照单价折合20元/股，这笔钱足够让自己好友的妻儿未来有所保障。 　　

　　

　　至此，金莱特成了蔡晓如的资本工具。 　　

　　

　　资本并购，拿手好戏 　　

　　

　　毕竟投入的钱还是要收的。而资本运作是蔡晓茹的“专长”。 　　

　　

　　蔡晓茹原是上市公司大华智能的实际控制人。然而，从2013年开始，大华智能就开始用a股“增持现金”的惯用套路玩起了资本并购，将好友陈的收入囊中。2015年收购卡友支付30%股权、南方新媒体7.5%股权、金锐贤100%股权等。 　　

　　

　　借2015年由于连续的并购交易，达华智能2015年的营收突破10亿元，让该公司看起来前途无限。牛市之机，大华智能市值一度突破250亿元。但是并购带来的大部分成果。a是短命的。 　　

　　

　　2016年和2017年，在市值巅峰之际，实控人蔡小如决心套现离场。蔡晓茹与珠海致远进行了两次交易，合计转让约1.95亿股，约占上市公司总股份的18.56%，套现36.33亿元。2018年，蔡晓茹拟以22.45亿元的价格向福州金控转让剩余23.51%股份，但因蔡晓茹股份被冻结，交易取消。 　　

　　

　　接手金莱特后，蔡晓如把资本运作玩得炉火纯青。 　　

　　

　　在与国美电器签署战略合作协议之前，蔡小如便借金莱特之手在6月3日与艾易西（中国）环保科技有限公司成立合资公司，其中金莱特占股51。 　　

　　

　　有意思的是，就在6天后，中科院发布快报称，中科院长春应用化学研究所与艾依西公司联合研发的新型净化过滤材料获得成功，装载该过滤模块的空气净化器可杀灭99.95%的病毒，其中包括新冠病毒。. 　　

　　

　　如果在成立合资公司寥寥数天后，便马上出利好消息，这一手操作将蔡小如信息渠道的实力展现得淋漓尽致。,没有强大的信息渠道，恐怕蔡晓如操作资本并购的技巧将不得不先打折扣。 　　

　　

　　自家人搭台唱戏 　　

　　

　　蔡晓如的并购；阿游戏经常是蔡晓茹的朋友。 　　

　　

　　今年3月，金莱特推出定增方案，不仅使用了“20%锁定价格、18个月锁定期”的新规，还将增发股份金额提高至30%的上限。只要换言之，认购对象可以在定价基准日的价格上打个8折，同时股份锁定期缩短一半至18个月。撑过了18个月，他随时可以套现。 　　

　　

　　有意思的是，这次增持的对象也是与蔡晓如直接相关的“自己人”——鑫如盛科技和知金科技。 　　

　　

　　由于“新如升科技”的实控人是姜旭，而“志劲科技”的实控人是卢保山，两者均为金莱特的高管。's定增计划有各种优惠，所以也把额度提高到上限，定增标的也是自己人。显然，这是一场“麻将的亲密接触”。 　　

　　

　　据内部人士透露，金莱特首先通过“定增方案”引起资本市场的变化，其次定增对象也是公司内部人士，这也显示了内部管理层对公司的看好，起到了推波助澜的作用 　　

于推动股价上涨，同时也能让蔡小如逐渐从上市公司套现离场。

　　

图源：通联数据

　　

据了解，在资本市场上一直有这样一种操作手法，公司首先会收购一家与主业完全不相符的公司，被收购方的股东一般也会承诺未来增持公司股票，此时公司已变成双主业驱动，再结合一系列的资本运作，被收购方的实控人就可以慢慢转变成公司实控人，同时公司原来的实控人也能够顺利套现离场。

　　

一般采取这样的资本操作手法，被称为“渐变式借壳”。

　　

姜旭，是此前被金莱特以1.5亿元收购的国海建设的老板，而国海建设的主业是建筑施工，与金莱特的小家电业务完全不沾边。姜旭在国海建设被收购的时候也承诺，将以不少于收购价款中的5000万元增持金莱特的股票。

　　

这里便符合了金莱特“双主业驱动”的特征。

　　

此外，姜旭的“新如升科技”成立于2020年3月5日，没有任何业务。但第二天（3月6日），金莱特就发布了定增预案，对象正是前一天成立的“新如升科技”。如果说两者还有业务来往尚可理解，但“新如升科技”刚刚成立一天就参与到金莱特的定增计划中，要说不是资本运作的手法，估计都没人相信。

　　

而“志劲科技”的情况和“新如升科技”完全一样，“志劲科技”成立于2020年1月17日，没有任何实际开展的业务。据金莱特公告显示，“志劲科技”与其具有战略资源互补性。

　　

最为神奇的是，“志劲科技”的实控人卢保山2018年5月才加盟金莱特，没有任何职务却参与了当年金莱特的股权激励计划，并得到了20万股权激励，成为股东之一。如今，更是直接被聘为上市公司总经理。值得一提的是，卢保山与蔡小如的关系并不简单，蔡小如的多次投资中都有着卢保山的身影。

　　

两家没有开展任何业务、成立时间极短的公司，却能够成为金莱特的定增对象被授予股权，蔡小如正在一步步用其手里的股权换回现金。据悉，这笔定增交易金额为4.04亿元。

　　

一样的套路，失败的结果

　　

实际上，蔡小如虽然是资本玩家，但其资本操作的手法并不是十分精明。

　　

公开资料显示，2019年8月金莱特的控股股东华欣创力因债务债权纠纷，被司法冻结约5599.13万股，该公司正是蔡小如控制金莱特所用的公司。而股份解冻日期为2020年8月20日，当前华欣创力所持有的金莱特股份全部处于质押状态。

　　

冻结股份截图

　　

换言之，蔡小如已经在股份冻结前，从其他公司手里拿到了大批的现金，最大的后果也不过是失去了金莱特的股份。

　　

除了金莱特之外，蔡小如的达华智能也出现了类似的情况。据了解，蔡小如剩下的2.58亿股达华智能，其中98.26％都已经被质押。

　　

有业内人士表示，金莱特的定增预案也可能是为控制权的争夺做准备。据了解，如果华欣创力持有的金莱特股权被直接处理了（如场外拍卖等方式），那蔡小如就无法通过该公司来控制金莱特。但定增预案可以确保新加入的两家“自己人”的公司能够拥有一定的金莱特的股份，从而获得一部分话语权。

　　

蔡小如面对可能的收购已做好准备

　　

目前，唯一的问题在于这两家公司如何才能够凑齐认缴股份的4.04亿元呢？

　　

本文源自时代周报