“金秋指数”今日下跌0.30%。
累计增长8.45%
首先，纠正昨天课文中的内容。昨天我说要把TCL排除在家电行业之外，因为电视是红海。后半句没错，前半句有问题。昨晚看到TCL收购公告突然反应过来。TCL最近的火爆与电视无关，与其面板子公司华星光电有关。
所以电视是买不到的(比如创维长虹)，但是TCL还好。相比BOE，我觉得TCL更好，因为没有那么多历史包袱。
然后说“超级品牌”。
还在上中学的时候，家里吃过“恒顺香醋”，对酱油没有印象。20多年了，做酱油的海天已经成为一个市值上千亿的大公司，而恒顺这么多年都不知道自己在做什么。一个每天都是刚需消费品的公司，尽管业绩不稳定，实际上已经亏损了。这种稀里糊涂的公司，真是给“超级品牌”这个词抹黑。
同样还有三全食品，业绩也不稳定，对这类公司是一票否决。前两年卖的好，这两年卖的不好。你要我怎么估计你明年或者后年的销量好不好？当然是猜错了。三全食品这两年的走势也说明市场给了它一个“不靠谱”的标签。
以后买消费股的时候，要记住稳定的业绩是最重要的指标，是压倒一切的指标。性能曲线必须继续向东北方向延伸，爬升角允许很小。偶尔走直线也不是不行，最忌讳的就是上上下下。如果是每年高峰低谷的那种，多半有重大隐患，你要敬而远之。
让我们来看看市场上的这些大消费股。所有的都和我说的不一致。除了少数例外，比如伊利在2007年和2008年因为三聚氰胺事件亏损，但后来柳暗花明，伊利之前也是竞争对手之一。大盘大洗牌之后奠定了绝对的龙头地位，之后才真正开始了N次大牛股的征程。
看双汇的发展，完全符合我说的业绩曲线，一直延伸到东北。20多年，净利润从4000万到40亿。没有哪一年的业绩低于上一年，只是增加了多少的问题。但是，双汇的市场表现一直不太好。相对于其他白马，这两年的涨幅也很一般，主要是这家公司的大股东一心要从上市公司赚钱，所以之前的估值受到打压，今年开始逐渐回归正常。我对未来还是乐观的。
最后说说涪陵榨菜。也是从小吃到大的老牌子。公司和业绩都没有问题，但从投资的角度来说，并不是一个好的标的。主要是市场空间确实有限。卖榨菜一年赚几个亿真的很棒，但基本也就这样了。你还想赚多少？还能赚多少？今年赶上白马股大爆发，涨幅惊人，但未来应该会逐渐回归平庸。
今天到此为止吧。它看起来像一个简单的列表。结果我们两天都没聊完。明天我们将继续讨论最重要的汽车和医药类别。
