随着二季报陆续披露，不少知名基金二季度末的重仓股浮出水面。值得注意的是，多位基金经理的重仓股出现“大换血”，特别是白酒股持仓比例大幅调整，新能源、半导体等股票成为“新宠”。
展望下半年，基金经理表示，预计市场整体走势较为平稳，不会出现上半年的大起大落，业绩可以持续增长的行业和公司有望迎来比较好的投资机会，结构性行情显著。具体方向上，基金经理聚焦消费和科技两大行业中景气度上行的细分领域。
市场热点频繁切换
今年以来，市场热点切换频繁。从已披露季报的知名基金经理管理的产品来看，其重仓股也出现了“大换血”。而重仓股的变化也透露出知名基金经理换股的方向——新能源、半导体等股票成为“新宠”。
7月19日，银华基金披露了2021年第二季度报告。著名基金经理李晓星管理的许多产品在尴尬的位置上都出现了大换血。以银华信义混合基金为例。二季度报告显示，截至二季度末，该基金股票仓位为92.13%，较一季度下降2.07个百分点。该基金前十大个股分别为当代Amperex Technology股份有限公司、汇川科技、分众传媒、赣锋锂业、隆基股份、通威股份、金高科技、威尔股份、银河娱乐、哥达股份。值得注意的是，与一季报相比，前十大重仓股中有7只是新进的前十大重仓股，包括赣锋锂业、隆基股份、通威股份、金高科技等新能源行业股。
7月15日，邱东荣管理的中耕小盘价值披露二季报显示，截至二季度末，中耕小盘价值前十大重仓股分别为福满电子、天元股份、远兴能源、刘垚、火炬电子、田字科技、明泰铝业、威海广泰、金庸、力军股份。与一季报相比，基金前十大重仓股也在“洗牌”，有6只股票是新的前十大重仓股。除了别扭的福满电子的半导体股，基金最新的前十大别扭持仓中，还有天元股份、远兴能源等新能源上下游股票。
白酒股持仓调整明显
值得注意的是，从已披露的基金二季报来看，不少基金对白酒股的仓位进行了大幅调整。
以前述李晓星管理的银华信义混合基金为例。截至二季度末，五粮液、贵州茅台、山西汾酒等白酒股已退出基金前十大重仓股。其管理的另一只基金银华中小盘混合基金，山西汾酒退出前十大重仓股；虽然他管理的五粮液、贵州茅台、山西汾酒仍在二季度末前十大重仓股之列，但一季度末第一大重仓股泸州老窖股份有限公司已经退出二季度前十大重仓股。
专注于消费和医疗投资的银华基金魏娇管理了银华财富主题混合基金的第二季度报告。截至二季度末，该基金股票仓位为87.96%，较一季度下降5.55个百分点。该基金前十大股票为重庆啤酒、山西汾酒、药明康德、片仔癀、虎药、贵州茅台、甜菜碱、通策医疗、酒鬼酒、康希诺。
从魏娇的定位来看，他重新安排了白酒的香型，把浓香型的龙头白酒五粮液叫出来，把定位集中在酱香、清香、清香型的龙头白酒的配置上。酒鬼酒进入十大重仓股。此外，他还逢低加仓了贵州茅台。
结构性机会显著
李晓星在二季报中表示，上半年抓住了消费、医药、科技板块的优质公司的投资机会，尤其是在2-3月市场对流动性和风格切换担忧的时候，大胆加仓。下半年，李晓星对该指数的看法总体稳定，结构性行情显著。他表示，合理充足的流动性仍然支撑着估值，市场整体情绪稳定，因此整体市场的走势将是稳定的。业绩持续增长的行业和公司有望迎来较好的投资机会，结构性行情可圈可点。
邱东荣认为，市场的核心矛盾仍然是结构性高估和低估并存，指数在调整构成后进一步加宽发散。接下来重点关注两大投资机会：一是偏成长的行业或公司，分布在电子、军工、机械、新材料、科技次新股等板块或行业。且主要是低估值的小盘成长股。这类公司长期持续高增长，估值相对合理，有机会挖掘出超预期的股票；第二，广义制造业中的传统制造业。这类公司性价比非常高，可以挖掘出真正的低估值小盘股。
至于投资机会，李晓星表示，下半年他仍将关注消费和科技子行业，其中消费看好受益于长期消费升级的可选消费和公众健康需求持续改善的医疗保健板块。科技看好普及率快速提升的电动汽车、低碳清洁能源的光伏风电、智能硬件和国产化率双受益的半导体行业。
来源：中国证券报中国证券网
