近日，原浙商银行行长徐仁彦加盟度小满金融，担任分管供应链金融科技业务的集团副总裁，并兼任度小满供应链科技有限公司董事长，从此次人事变动中，不难看出又一巨头开始摩拳擦掌供应链金融业务。
当今世界，各国相互竞争，制造业被置于越来越重要的位置。制造业的竞争归根结底是产业链和供应链的竞争，因此构建高效的供应链金融体系至关重要。有点遗憾，虽然国内供应链金融生态日益完备，但如何高效地“用金融之水浇灌产业链末端中小企业”仍存在诸多空白和难点，也为新玩家的供应链金融创新留下了无限空间。
众所周知，中小企业抗风险能力弱，信用状况差，缺乏足够的抵押担保。银行想放贷但又担心风险的时候总是无能为力。为了解决这一问题，金融机构开始依靠供应链交易信息和未来现金流来评估中小企业的风险，从而削弱了财务分析和访问控制，这导致了供应链金融的创新。
例如，中小企业A是中间产品制造商。仅仅看A的资质，无论是财务状况还是抵押担保，都不足以让银行放心。但是，当银行发现A是大型企业B的核心供应商时，基于以企业B为付款主体的应收账款，银行可以放心地向A发放贷款。
当A有充足的信贷资金支持时，可以更稳定地供给核心企业B，从而促进整个产业链的稳定和繁荣。因此，核心企业通常有很高的积极性与金融机构合作，供应链金融业务能够快速发展。
供应链金融的本质是依托产业链中的交易信息、物流信息等来评估企业的经营状况、盈利能力和发展趋势，并借助产业链中贸易资金的自偿性等特点来确保企业还款能力，从而变“不敢贷”为“放心贷”，变“抵押贷”为“信用贷”，大幅缓解中小企业融资难、融资贵问题。
由于金融机构无法深度介入产业链，通常需要依靠核心企业来确认交易信息的真实性，必要时甚至需要核心企业提供担保。因此，在这种模式下，核心企业的信息确认边界和授信边界构成了供应链金融的业务边界。
比如，假设中型企业A是核心企业B的稳定供应商，而小微企业C是中型企业A的供应商，有了核心企业B的信用红利，企业A可以获得供应链金融支持，而小微企业C却不能，因为C已经超出了核心企业B的辐射边界，从整个产业链来看，如何为小微企业C提供金融支持，在传统的供应链金融业务中形成了缺口和难点。
幸运的是随着产业互联网的发展，产业链内交易信息的获取和确认边界不断扩大，为供应链金融的创新提供了土壤和基础。
比如，围绕库存的原材料或产成品的流通、仓储信息，金融机构推出了货物抵押融资业务，其核心在于金融机构对货物本身的控制。近年来，随着物联网、区块链等新技术的引入，金融机构“控货”能力大幅提升，传统的货物交割业务也开始更新换代，成为供应链金融的重要创新点。
比如，金融机构基于电商平台的销售订单信息，推出了订单贷款、发票贷款等产品。此外，基于税务数据，金融机构推出了税务e贷产品；基于终端支付数据，金融机构推出了基于交易流水的POS贷、信用贷等产品；基于SAAS系统的沉淀数据，金融机构纷纷推出SAAS贷款产品。
总之，基于对产业链某一环节的认识，金融机构可以推出相应的供应链金融创新产品，推动供应链金融业务边界的拓宽和产品的丰富。
以浙商银行为例，从盘活“企业自身及供应链的资产和资源”入手，2014年起确立了平台化发展战略，先后推出区块链应收账款链平台“票据池、出口池、资产池”等池融资模式，以及订单通、仓单通、分销通、分期通等场景化应用创新模式。截至2020年底，它已为62，500名客户提供服务，融资余额为678.46英镑
小曼定位为金融科技企业，依托百度的技术优势、数据优势和流量优势，一直是国内消费金融和小微金融领域的重量级人物。目前已与数百家金融机构建立生态合作关系，累计发放贷款超万亿元。供应链金融的布局，可以看作是小微金融战略的进一步深化。判断其实力，需要看资源禀赋：
因为从信息获取的视角看，任何与供应链相关的组织和企业均可成为操盘手，供应链金融的推动者早已不局限于商业银行。数据显示，杜小曼已服务近千万小微企业主和个体工商户，仅2020年就为小微企业主提供信用贷款超过3000亿元。这些小微企业大多处于不同产业链的不同环节，但之前是从小微企业主的角度来授信，之后可以从产业链的角度来授信。
相比小微企业主的视角，产业链视角叠加了商流、物流、资金流等信息。可以有效放大小微企业授信额度，通过深耕客户存量，快速打开业务空间。
在一是庞大的小微企业客户基础。,产业互联网背景下，供应链日益数字化和智能化，其深度和广度正在发生深刻变化。目前由单个商业银行和单个核心企业主导的主流供应链金融模式，有望由更广泛的泛产业链生态模式主导，即多家金融机构和多层次核心企业参与。
其中，组成一个大的供应链金融生态，以大幅提升融资效率和融资规模。在此背景下，度小满这类金融科技巨头，依托科技实力、平台属性和客户基础，积极介入，大概率能够复制其在大消费金融生态中的角色，成为联系多家金融机构、多个核心企业的连接者和赋能者，深度参与到泛供应链金融生态的建设中来。
早在2018年，度小满金融就开始布局供应链金融ABS，推出了基于区块链的AaaS（ABS云平台）平台，基于科技能力成功参与到ABS业务中来。在未来的供应链金融业务中，仍可采用类似思路快速实现业务破局。
2020年4月，中央政治局召开会议，首次强调“保居民就业、保基本民生、保市场主体、保粮食能源安全、保产业链供应链稳定、保基层运转”的“六保”工作，产业链供应链稳定被提升到更为突出的位置。之后，在监管机构对金融体系的窗口指导和考核引导下，普惠型小微企业融资额从2020年3月末的12.41万亿元攀升至2021年6月末的17.74万亿元，增幅达43%，为产业链供应链稳定做出重要贡献。
但从中长期可持续发展的视角看，金融资源越是快速涌入小微领域，金融体系就越需要制度化的模式创新与之适应，以此来更好地管控风险，并确保金融资源流入的可持续性。在这个意义上，金融科技巨头加速入局供应链金融，值得市场期待！
